자동차 관련주는 현대차/기아의 판매량, 국가별 판매량 추이, 전기차 판매량 등이 중요한데요.
현대차의 최근 10년 주가를 이러한 주요 지표들과 비교를 해보았어요.
보시면, 이게 제가 정리해서 가지고 있는 파일입니다.
직접 하나하나 다 넣어가며 2011년부터 현재까지 현대차의 글로벌 판매량 등을 정리해뒀어요.
이렇게 다 정리하고 차트로 보게 되니 현대차의 지난 10여 년이 다 그려지더군요!
모든 지표를 주가와 비교하기에는 그렇고, 몇 개 주요 지표들을 현대차 주가와 비교해서 봐볼게요.
첫 번째는 현대차의 글로벌 총 차량 판매량과 비교해 본 내용이에요.
보시면, 2011년부터 꾸준히 판매량이 오르고, 2014~16년 정도에 정점을 찍다가 점점 판매량 자체는 감소하고 있는 것을 볼 수 있어요.
주가도 2020년까지 바닥을 찍다가 애플카 이슈, 코로나 이후 주식시장 상승 등의 여파로 전 고점까지 치고 올라왔어요.
약 1년간 다시 주가가 3~40% 빠지다가 최근 다시 상승세인데요.
최근에 다시 글로벌 판매 대수는 늘어나는 것은 아닌데, 판매 믹스 개선, 전기차 생산량 증가 등으로 기업가치가 높아지고 있는 상황인데요. 이제 차량의 총 판매 대수는 과거보다 주가와 상관관계가 좀 감소하고 있다는 것을 알 수 있어요.
두 번째 지표는 현대차의 RV 차량의 판매 비율인데요.
최근 현대차의 판매량이 줄어듦에도 매출이나 영업이익이 정말 많이 오른 건 차량 평균단가가 크게 올랐기 때문입니다.
이 비율을 보시면, 최근 정말 많이 올라간 것을 알 수 있어요. 2017년 중순까지 30% 이하의 비율로 가져가던 게 2018년 정도부터 50%를 넘어버리는데요.
다음에 기아도 설명드리겠지만, 기아는 원래 RV 차량의 비율이 높았습니다. 현대차도 세단에 힘을 빼고 이익률이 좋은 RV 차량 위주로 믹스를 개선했어요. 2019년 이후부터 이런 판매믹스가 눈에 띄게 개선되면서 재무제표와 주가에 반영되고 있다고 봐요. 최근 1년여간은 50~60% 정도에서 왔다 갔다 하는데 향후에 또 어떻게 변화될지 지켜볼 필요가 있어요.
(그런데,, 그 이상 올라가기는 힘들지 않을까 싶네요 ㅎㅎ)
정말 아쉬운 지표가 바로 이것인데요. 현대차의 중국 판매량입니다. 2017년부터 정말 미친 듯이 감소하고 있어요. 거의 올해까지 계속 끝을 모르고 감소하고 있어요. 처음엔 사드 여파로 많은 이야기를 했지만, 개인적으로는 그냥 로컬 업체들한테 밀린 게 아닐까 싶어요. 하지만, 또 현대차가 중국에서 다시 2015년 정도의 판매량만 회복하더라도 주가가 또다시 미친 듯이 튀지 않을까요??
이 그래프는 현대차의 인도 판매량인데요. 인도 판매량은 확 오를 것 같으면서도 생각보다 크게 오르지 않고 있어요.
인도 시장에 진출한지도 10년이 넘었는데, 10년째 비슷한 느낌의 판매량만 지속하고 있어요...
이게 또 중요한 지표 중 한가지인데요. 바로 미국 총 자동차 판매량 중 현대차의 M/S를 보여주는 그래프인데요. 10년 전만 해도 현대차의 점유율이 나쁘지 않았는데, 이게 계속 떨어졌어요. 5% 이상이던 게, 4%까지 떨어졌죠. 그런데 보시면, 2021년부터 정말 현대차의 미국 점유율이 크게 오르고 있어요. 미국 시장에서 생각보다 현대차/기아의 인기가 많아지고 있는 것이에요.
아직 점유율이 오를 공간이 더 많다는 게 이러한 흐름에서 더 중요한 점인 것 같아요. 6%를 크게 넘어서 현대차로만 8~10% 정도만 점유하더라도 현대차의 세계적인 위상이 달라질 것이라고 보인데요.
마지막은 바로 전기차 생산량의 그래프인데요.
최근 전체 생산량은 빠지더라도 주가가 올라가는 건 이렇게 현대차의 전기차 판매가 크게 오르기 때문일 거에요. 현대차가 E-GMP 플랫폼과 함께 아이오닉 5, 아이오닉 6를 연달아 내놨는데요. 과거 아이오닉 EV, 코나 EV로 경쟁했던 느낌이랑은 전혀 다르게 가고 있어요.
전기차 전용 플랫폼과 디자인을 내놓다 보니 현대차의 전기차 브랜드(아이오닉) 이미지가 달라져버린 것이에요. 오죽했으면 머스크도 현대차가 잘하고 있다고 공개적으로 트윗을 했을까요...
오늘은 제가 저번에 말씀드린 것처럼 자동차 연관주 공부를 할 때는 현대차/기아 판매량 등 연관 지표들을 공부해야 한다고 했는데요.
이렇게 개인적으로 지표들을 정리해 보고 주가랑 비교해 보시는 걸 추천드려요.
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